Что Такое Офз

Облигации федерального займа: Зачем нужны ОФЗ

Оглавление:

Что Такое Офз

Инвестируй

Обновлено 25.04.2017.

В настоящее время существует очень большое количество различных финансовых инструментов, которые при грамотном использовании и некоторой доле везения позволяют получить неплохой доход.

Однако, стоит помнить основное правило: если вы в чём-то не разбираетесь, то лучше с этим и не связывайтесь. Ведь если какой-либо инструмент (например, акции, фьючерсы, опционы) имеет более высокую доходность, значит и риск будет выше.

И, в принципе, основная масса населения прекрасно обходится без использования сложных финансовых инструментов, требующих хорошей теоретической подготовки и опыта, предпочитая для накоплений традиционные банковские депозиты, валюту, золото, недвижимость.

Только вот государству очень бы хотелось, чтобы у населения появился в арсенале ещё один интересный финансовый инструмент, а именно вложения в облигации федерального займа (ОФЗ).

На недавнем экономическом форуме в Давосе бывший министр финансов Алексей Кудрин смело призывал население покупать ОФЗ, называя их надёжным и выгодным инструментом:

В данной статье мы попробуем разобраться что же всё-таки такое эти ОФЗ и почему государству выгодно рекламировать облигации федерального займа.

Обратите Внимание!

Облигации федерального займа – государственные ценные бумаги, выпускаемые Министерством Финансов Российской Федерации. Главным агентом по обслуживанию выпусков ОФЗ является Банк России. ОФЗ, помимо номинальной стоимости, даёт владельцу право на получение купонного дохода.

Т.е. ОФЗ – это механизм, позволяющий государству взять у вас деньги в долг под процент, равный величине купонного дохода. Сегодня привлечение денег населения особенно актуально в связи с дефицитом бюджета из-за снижающейся цены на нефть и отсутствия возможности взять в долг за границей из-за санкций.

Текущая ситуация напоминает 20-е годы прошлого века, когда СССР столкнулся с дефицитом бюджета и необходимостью занимать деньги у собственного населения, т.к. кредиты Советской России давать никто не хотел.

Стоит отметить, что в те времена поначалу население вообще принуждали покупать облигации внутреннего займа.

И только через некоторое время пропаганда заработала по полной, и граждане уже покупали облигации добровольно и с песней:

В итоге, естественно, СССР нашел миллион способов, чтобы счастливые покупатели государственных облигаций остались без обещанных доходов. Но это всё история (которую забывать, конечно, нельзя), вернёмся к делам сегодняшним.

Все сделки, связанные с ОФЗ, проходят через систему Московской межбанковской валютной биржи. И это, собственно, одна из основных причин, почему распространение облигаций федерального займа до сих пор не приобрело массовый характер.

Никакие призывы, хоть Кудрина, хоть Путина, не заставят большое количество населения заключать договор с брокером на открытие брокерского счёта для допуска к торгам на бирже, чтобы самостоятельно купить ОФЗ. Это слишком сложно (т.е.

Самое Важное!

на самом деле, конечно, просто, но для какой-нибудь пенсионерки совсем недоступно).

Именно поэтому для населения планируется создать механизм, позволяющий покупать ОФЗ не только на бирже, но и через уполномоченные банки, может, ещё и отделения Почты России к этому благому делу подключат (привет из СССР). Появление такого удобного инструмента покупки ОФЗ назначено на 2016 год:

По сути, новый инструмент будет очень похож на сберегательный сертификат (читай статью: «Зачем Сбербанк пиарит сберегательный сертификат»), разница лишь в том, что вы даёте в долг не банку, а непосредственно государству.

За ваши деньги вам выдадут красивую бумажку, в которой будут указаны первоначальная сумма, процентный доход и дата погашения (т.е.

дата, когда государство обязуется выплатить номинал выданной вам облигации федерального займа вместе с процентами).

Для широкого распространения облигаций федерального займа существует несколько путей:

1 Просто заставить граждан покупать ОФЗ, как было в СССР, или, например, выдавать часть зарплаты этими облигациями. Для современной России этот вариант, к счастью, пока не рассматривается.

2 Активизация широкой пропагандистской кампании по восхвалению ОФЗ, взывание к патриотическим чувствам граждан. Только вот население уже опытное и очень недоверчивое, так что голой пропаганды будет недостаточно.

Полезный Совет!

Большинство граждан всё-таки помнят советский опыт, да и 1998 год был не так давно (в 1998 был объявлен дефолт по ГКО (государственным краткосрочным облигациям), в результате которого вложения в ГКО обесценились в 3 раза).

3 Сделать ОФЗ действительно конкурентоспособными по сравнению с теми же депозитами или сберегательными сертификатами.

Только вот ОФЗ тягаться с более традиционными инструментами будет трудно. Причем это касается и удобства, и надежности, и доходности.

Надежность.Можно ставить знак равенства всех трех инструментов.

Гарантом оплаты облигаций федерального займа является государство (т.е. надёжность ОФЗ=надёжности государства).

Надежность депозитов также обеспечивает государство через систему страхования вкладов (все вклады до 1,4 млн застрахованы на 100%).

Сберегательный сертификат (на предъявителя), конечно, не застрахован, но основным эмитентом этой ценной бумаги является «Сбербанк», надёжность которого также все приравнивают к надёжности государства.

Удобство. Мобильность.
Тут явным фаворитом являются депозиты благодаря удобству открытия, пополнения, закрытия. Особенно с развитием интернет-банкинга, позволяющего делать почти все необходимые операции, не выходя из дома.

Доходность.
Как ни странно, сейчас можно найти банки, предлагающие по депозитам более выгодные процентные ставки (не «Сбербанк», естественно), по сравнению как со сберегательными сертификатами, так и с ОФЗ (которые сейчас получится купить только на бирже).

Можно, конечно, дополнительно воспользоваться налоговым вычетом в 13% при использовании Индивидуального инвестиционного счета при покупке ОФЗ на бирже. Но этот инструмент массовым никогда не станет. Подробно об ИИС читайте в статье «Как открыть ИИС и купить ОФЗ.

Считаем доходность облигаций».

Будем надеяться, что государство всё-таки пойдёт по третьему пути популяризации идеи распространения облигаций федерального займа, и у нас с вами появится дополнительный инструмент для диверсификации своих накоплений. Верится, правда, с трудом.

UPD: 01.10.2016
Глава Минфина обещает, что до конца 2016 года будет выпущено ОФЗ для физических лиц на сумму около 30 млрд рублей:

Источник: http://hranidengi.ru/obligatsii-federalnogo-zajma-zachem-nuzhny-ofz/

ОФЗ: Чем они отличаются и какие покупать?

На текущий момент (23.06.17) на Московской бирже торгуется 39 различных выпусков ОФЗ. Совокупный объем ОФЗ в денежном выражении, по данным ЦБР на 1-ое апреля, составил чуть более 6 трлн рублей, около 30% из которых принадлежат иностранцам.

Как выбрать какой выпуск приобрести, при таком многообразии? Рассмотрим четыре большие группы, на которые можно условно разделить все обращающиеся ОФЗ. В данном обзоре мы сконцентрируемся на том, от чего зависят купоны различных бумаг, и что нам ждать от тех или иных выпусков в будущем.

ОФЗ-ИН

ИН – означает «индексируемый номинал». На данный момент на рынке представлен всего один выпуск из данной категории, это ОФЗ 52001. Данная бумага предусматривает купонную доходность 2,5% годовых, с выплатами каждые полгода. Дополнительно, номинал облигации (1000 рублей на момент выпуска) ежегодно индексируется на величину инфляции.

На текущий момент номинал бумаги равен 1115 рублям. До погашения выпуска осталось 6 лет. Такой вид ОФЗ достаточно хорош в моменты высокой инфляции, или как страховка от будущего ускорения роста цен. Из минусов можно отметить то, что «инфляционный доход» будет получен только при погашении или продаже, соответственно реинвестировать его не получится.

ОФЗ-ПД

Самый многочисленный вид ОФЗ, торгующийся на Московской бирже. ПД – означает, что облигация приносит «постоянный» (фиксированный) доход. Купон такой бумаги определяется в момент размещения и остается постоянным до погашения или оферты.

Данный вид бумаг особенно хорош в моменты смягчения денежно-кредитной политики (падение ставок в экономике). Именно в такие облигации иностранцы активно вкладывали свои деньги последние полгода. Говоря простыми словами, покупая бумагу, вы фиксируете постоянный купонный доход на протяжении всей ее жизни.

См. также:  Как Можно Оплатить Кредит Альфа Банка

 

Когда инфляция начинает снижаться, опускаются и ставки в экономике, за счет чего рыночная цена вашей бумаги начинает расти. Продав ее раньше срока погашения, вы можете заработать дополнительный доход, кроме купонов, которые фиксировано выплачиваются раз в полгода.

Источник: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/ofz-chem-oni-otlichaiutsia-i-kakie-pokupat

Облигации Федерального Займа (ОФЗ)

Облигации Федерального Займа – это ценные бумаги, номинированные в рублях, которые выпускаются МинФин-ом РФ, поэтому фактически они являются государственными. Смысл ОФЗ в том, что они представляют собой форму государственного кредита.

Приведу пример, Правительству РФ необходимы средства на реализацию какого-либо проекта, будь то построить дорогу, школу, поликлинику, восстановить инфраструктуру и прочее, но бюджетных денег на это не достаточно (бюджетные деньги уже распределены на иные нужды). В таком случае выпускаются Облигации Федерального Займа, и государство получает недостающие денежные ресурсы на финансирование конкретного проекта.

Торги государственными ОФЗ проводятся на Московской Бирже в секции «Фондовый рынок», там же где обращаются все корпоративные и региональные облигации, а так же акции и паи.

ОФЗ предусматривают процентный доход от номинальной стоимости, помимо этого они могут иметь различный срок обращения (краткосрочные до года, средний срок от 1 до 5 лет и долгосрочные бумаги от 5 до 30 лет).

Подробнее про виды ОФЗ читайте далее.

1. ОФЗ-ПК (с переменным купонным доходом)

Купонный доход по данным бумагам заранее не известен, здесь предполагается зависимость купона от индекса по однодневным рублевым депозитам на условиях «овернайт», называемой RUONIA.

Другими словами, размер купона, который будет использован в конкретном купонном периоде, рассчитывается как среднее арифметическое значений ставок RUONIA за ближайшие полгода + 1,4%.

Размер РУОНИА можно отследить на сайте ЦБ РФ.

Таким образом, купонный доход по ОФЗ-ПК постоянно меняется в зависимости от того, насколько изменится вышеупомянутый индекс. Привязка купона к данному индексу позволяет в некоторой степени обойти инфляцию, т.к. в периоды роста рыночных процентных ставок доходность по рассматриваемым облигациям будет автоматически увеличиваться.

2. ОФЗ-АД (с амортизацией долга)

Облигации Федерального Займа с амортизацией номинальной стоимости означают, что номинал облигации периодически будет погашаться (подробнее про амортизацию). По таким облигациям обязательно предусмотрен график амортизационных выплат, т.е. прописываются дни, в которые произойдет погашение части номинала и собственно доля номинала, которая будет погашена.

Купон по ОФЗ-АД фиксированный, но фактически с каждой амортизационной выплатой купонная доходность будет снижаться, т.к. изначальный фиксированный процент будет применяться на все меньшую номинальную стоимость.

Покупать такие облигации выгодно в периоды, когда ожидается увеличение процентных ставок на рынке, т.к.

Обратите Внимание!

досрочное частичное погашение номинала (в виде амортизационных платежей) может быть использовано под покупку облигаций с более высокой доходностью.

Так же данные бумаги интересны людям, которые тщательно планируют свои денежные потоки, например, если к какой-то дате им требуется определенная сумма денег.

3. ОФЗ-ПД (с постоянным купонным доходом)

Особенностью ОФЗ-ПД является то, что купоны по ним фиксированы и заранее известны с момента регистрации облигационного выпуска и до его погашения.

Облигации федерального займа с постоянным купоном интересны для инвестиций тогда, когда ожидается снижение рыночных процентных ставок.

Покупая постоянный процент в момент высоких рыночных ставок, инвестор фиксирует высокую доходность, которая не изменится вплоть до погашения облигационного выпуска не зависимо от того, насколько сильно упадет процентная ставка на рынке.

4. ОФЗ-ИН (с индексируемым номиналом)

Для ОФЗ-ИН характерно то, что номинальная стоимость по ним пересчитывается в зависимости от индекса потребительских цен, сложившихся за определенный период, т.е.

фактически номинал растет или падает в зависимости от того, насколько выросла или упала инфляция.

При этом купонная доходность в процентах фиксирована, а в рублях она будет разной, так как номинал на дату выплаты купона будет изменяться. Подробнее про ОФЗ-ИН читайте здесь.

Покупать облигации федерального займа с индексируемым номиналом выгодно практически всегда, так как инфляция все время увеличивается. Но если у вас есть веские основания полагать, что потребительские цены снизятся, то в ОФЗ-ИН в таком случае лучше не инвестировать.

Вероятность дефолта государственных облигаций

А теперь поговорим о рисках, которые есть в государственных облигациях.

Вообще такие бумаги считаются безрисковыми, они обеспечиваются всеми активами, которые находятся в распоряжении Правительства РФ, поэтому государству обанкротиться ну очень сложно! Однако в России еще свежи воспоминания о дефолте 1998 года, когда частные инвестиции просто были списаны в ноль. Если проанализировать прошлое, то можно увидеть, что дефолт на уровне государства – событие весьма предсказуемое.

Во-первых, фондовый рынок об этом четко сигнализирует и когда в стране начинаются проблемы, то котировки компаний с большой долей государственного участия начинают сильно терять в цене, что в целом отражается через фондовые индексы (которые начинают снижаться).

Во-вторых, дефолт государства не начинается просто так! «Первые звоночки» можно увидеть в секторе муниципальных облигаций.

Самое Важное!

Вообще муниципальные облигационные займы обеспечиваются золотовалютными резервами и если таких ресурсов достаточное количество, то Правительство покроет муниципальные долги, не дав случиться дефолту на уровне какого-либо города (ведь дефолт города очень сильно портит авторитет страны в целом).

Но если уж дефолт какого-либо муниципалитета случился, это свидетельствует о том, что золотовалютные резервы на нуле и вскоре дефолтнуться может само государство. Поэтому если вы слышите о дефолте какого-либо города, то сразу избавляйтесь от государственных облигаций и перекладывайтесь в более «твердую валюту».

Итак, облигации федерального займа это очень надежные инструменты с фиксированной доходностью.

Благодаря разновидностям ОФЗ и в зависимости от тех ожиданий, которые у вас есть (вырастут рыночные ставки или упадут) можно подобрать подходящую облигацию, полностью соответствующую вашим инвестиционным целям.

Плюсом ОФЗ является то, что они очень ликвидны, в любой момент торговой сессии на них всегда есть хороший спрос и хорошее предложение. Минусом можно назвать невысокую доходность, однако данный минус перекрывается надежностью, которые вы получаете.

Источник: http://stock-list.ru/ofz.html

Вложить деньги в ОФЗ для населения — что такое Облигации Федерального Займа?

  • Доходность ОФЗ для населения
  • Новости
  • Критика

ОФЗ — Облигации Федерального Займа — это способ занять государству деньги под процент. Ближайший аналог — банковский депозит.

С 26 апреля началась продажа ОФЗ для физических лиц, купить бумаги можно в отделениях ВТБ 24 и Сбербанка.

Как купить ОФЗ? Можно приобрести ОФЗ на сумму от 30 тысяч рублей до 25 миллионов рублей в одном выпуске. Купить можно будет в банках Сбербанк и ВТБ 24, в том числе и в режиме онлайн. Механизм тот же, что и с открытием банковского вклада.

Мнение: России через санкции сильно перекрыли внешние источники заимствований, однако остаётся огромный внутренний рынок. Это поддержка государства с возможностью сохранить деньги и даже немного заработать.

Как заработать на ОФЗ: покупаем, держим (получаем купоны — каждые полгода), продаём с доходностью.

  • Выпуски будут проходить 1 раз в полгода;
  • Номинал 1 облигации 1000 руб., цена размещения в зависимости от конъюктуры рынка может быть выше и ниже номинала (погашение всё равно — по номиналу!);
  • Каждую пятницу Минфин будет публиковать цену размещения на следующие 7 дней;
  • Лимиты покупки бумаг физ.лицом одного выпуска от 30 тыс. до 15 млн. руб.;

Доходность ОФЗ для населения

Минфин обещает доходность выше депозита и гособлигаций, которые уже находятся в обращении. Она также будет зависеть от срока владения бумагами — размер выплачиваемого купона будет увеличиваться по мере приближения к сроку погашения облигаций.

Предположительно доходность трехлетних ОФЗ составит около 8,5% годовых, уточнив, что при этом доходность будет превышать в среднем действующие уровни доходности по ОФЗ примерно на 0,5 процентного пункта.

На данный момент можно найти депозиты с более высокой доходностью, однако это продукты банков.

Полезный Совет!

Впрочем, инвестор может через полгода, год или полтора, выйти из этих бумаг, при этом в течение года номинал вложения будет сохраняться в полном объеме без выплаты купонов.

Комиссии банков: до 1,5% от суммы покупки! Плюс стоит учесть инфляцию, причём не официальную, а реальную.

Комиссия банков-агентов Сбербанка и ВТБ 24 при покупке (и при досрочном погашении) на сумму:— от 30 до 50 тыс. руб. 1,5%,— от 50 тыс. до 300 тыс. руб. 1%

— от 300 тыс. руб. 0,5%

Мнение: инфляция + огромная комиссия банков, а как насчёт НДФЛ? Пока ОФЗ для населения не кажутся выгодным инструментом для вложений.

Допустим, мы купим ОФЗ на 30000 рублей, по номиналу 1 облигация=1000 руб.Срок размещения 3 года (досрочно не продаём). Купонный доход = 8,5%Комиссия банка при покупке 1,5% = 450 руб.За 3 года купонный доход = 7650 руб (без капитализации, по 8,5% за год).Итоговый доход 7650-450=7200 рублей.

Надёжно ли это?

См. также:  Что Положено Многодетным

Пока чиновники ограничиваются утверждением, что это государственные бумаги. Соответственно, государство будет отвечать всем своим имуществом перед инвесторами.

Мнение: будете вкладывать в ОФЗ? Репутация. Она решает. Вот народное IPO ВТБ помните? И чиновники же понимают, что доверия мало. Впрочем, телевизор вполне может победить холодильник.

Новости

06.06.2017 Минфин выпустил второй транш, потому что спрос превзошел все ожидания.

Источник: https://kudavlozitdengi.adne.info/ofz/

Облигации федерального займа в 2018 году могут быть выгоднее вклада

Облигации федерального займа для физических лиц – ценные бумаги с высокой доходностью, выпускаемые Минфином. Купить новые ОФЗ 3-го выпуска в 2018 году можно в Сбербанке и ВТБ с 15 марта по 14 сентября.

Облигации федерального займа или, как их раньше называли «облигации государственного займа» – это далеко не новый и не слишком востребованный финансовый инструмент.

Однако новость о том, что Минфин РФ планирует произвести новый выпуск облигаций федерального займа для физических лиц произвела эффект разорвавшейся бомбы.

Обратите Внимание!

Новыми ОФЗ-н, «народными» облигациями заинтересовались не только продвинутые инвесторы, но и обычные люди, которые раньше довольствовались открытием вкладов в банках.

Облигации федерального займа в 2018 году представляются Минфином как альтернатива банковским вкладам физических лиц, поскольку доходность ОФЗ-н сравнима с процентными ставками депозитов. А об их надежности и говорить не приходится.

Сейчас размещаются ОФЗ-н уже 3-го выпуска. Первый выпуск продавался с 26 апреля по 25 октября 2017 года. Второй — с 13 сентября 2017-го по 14 марта 2018 года.

Рассмотрим подробнее, условия вложения денег в новые облигации федерального займа, доходность ОФЗ для физических лиц — 2018, а также расскажем, где и как можно купить «народные облигации» 3-го выпуска, выпускаемые с марта этого года.

Облигации федерального займа — 2018: доходность и условия

Народные облигации федерального займа сильно отличаются от тех, ценных бумаг, которые уже имеют хождение в России. В чем их особенности?

Срок действия ОФЗ — 2018

Облигации федерального займа – 2018 выпускаются сроком на 3 года. Физические лица, купившие ОФЗ-н, должны будут через три года сдать их обратно государству и получить вложенные деньги с процентами. Дата начала размещения облигаций третьего выпуска: 15 марта 2018 года. Погашение — 24 марта 2021 года.

Кстати, бежать в банк и давиться в очереди, чтобы срочно продать в этот день облигации не обязательно. Предусмотрено автоматическое погашение ОФЗ-н по истечении срока. По истечении 3 лет деньги поступают на расчетный или брокерский счет инвестора в банке.

Конечно, владелец ОФЗ имеет право сдать их государству и ранее трех лет, например спустя один год владения облигациями. Но доход его в этом случае будет значительно ниже, чем по истечении трех лет. А потому возвращать ОФЗ-н государству в первый же год после покупки будет невыгодно.

Словом, чтобы получить максимально возможный доход, владельцу ОФЗ-2018 нужно будет держать их у себя все три года.

Доходность облигаций федерального займа — 2018

Облигации федерального займа, выпускаемые в марте – сентябре 2018 года, будут итак иметь сравнительно высокие проценты.

Но, чтобы стимулировать долговременное вложение денег, предусмотрено постепенное повышение процентной ставки.

Ставки и даты выплаты купонного дохода ОФЗ-н третьего выпуска

Купонная ставка, % годовых Дата выплаты купонного дохода
6,00% 26.09.2018
6,50%

Источник: https://10bankov.net/deposits/obligatsii-federalnogo-zajma.html

Как работают облигации федерального займа

ОФЗ – одна из немногих разновидностей ценных бумаг на территории Российской Федерации, выпускаемая и обеспечиваемая государством. Следовательно, и доверия к ним у обычных граждан должно быть больше, нежели к облигациям прочих финансовых учреждений.

Доходность данного консервативного инструмента сравнительно небольшая, но его преимущество состоит в высокой степени надежности по сравнению с прочими российскими инвестиционными инструментами.

Но как работают облигации федерального займа? Это станет темой нашего сегодняшнего разговора.

ОФЗ: в чем их суть

Приобретая облигации федерального займа, человек дает в долг государству, получая взамен так называемый «купонный доход», который выплачивается обычно 1 раз в 6 месяцев в течение всего срока действия купленной облигации. Когда период действия ценной бумаги истекает, человек получает свои деньги обратно.

Выпуском ОФЗ занимается Министерство финансов, его цель при этом – профинансировать дефицит бюджета и получить инструмент управления государственным долгом, привлекая для этого средства, которые не предусмотрены госбюджетом.

Говоря иными словами, облигации федерального займа – это долговые расписки, защищенные и неподверженные рыночным колебаниям. Их надежность гораздо выше, чем у прочих инвестиционных инструментов нашей страны.

Гарантом погашения облигаций выступает государство. Доходность в данном случае аналогична ставке рефинансирования Центробанка с минимальным отклонением как в одну, так и в другую сторону.

Самое Важное!

Еще одно неоспоримое преимущество ОФЗ – их небольшой номинал, благодаря которому купить облигацию может широкий круг лиц. Минимальный номинал облигации федерального займа составляет 1 тысячу рублей.

Кстати! Лица, получающие доход с облигаций федерального займа, обязаны оплатить с него налоги. Прибыль от индексации купона налогом не облагается.

Разновидности ОФЗ с точки зрения их номинала

Облигации с индексацией номинала (ОФЗ-ИН)

По состоянию на сегодняшний день в России можно приобрести несколько выпусков облигаций данного типа. Первый выпуск будет погашен 31 марта 2021 года, второй – 16 августа 2023 года.

Речь идет о ценных бумагах, номинал которых индексируется с учетом уровня инфляции. Прибыльность ОФЗ первого выпуска составляет 2,25 процента, второго – 2,5 процента.

Выплаты средств по купону владелец получает каждые 6 месяцев.

Облигации с амортизацией номинала (ОФЗ-АД)

Погашение номинала ценных бумаг данного типа осуществляется в несколько этапов, частями. Механизм и даты погашений оговариваются заранее. Чаще всего погашение номинала осуществляется через одинаковые промежутки времени как одинаковыми суммами, так и разными.

Номинал облигаций федерального займа индексируется ежедневно, информация об этом публикуется заблаговременно на официальном сайте Министерства финансов. Каждый владелец ценной бумаги может зайти на этот сайт и, введя личные данные, узнать текущую сумму своего купона.

Еще одно преимущество ОФЗ, помимо их обеспечения государством – это получение дохода, превышающего уровень инфляции, что особенно актуально в условиях нашего времени.

Виды ОФЗ с точки зрения купонных выплат

Облигации с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД)

Сумма купона таких бумаг постоянна, она не изменяется за все то время, пока облигация пребывает в обращении. Выплаты по купону осуществляются раз в 6 месяцев.

Облигации с переменным доходом (ОФЗ-ПК)

Сумма выплат по облигациям этого типа «привязана» к определенной плавающей процентной ставке или к официальному уровню инфляции.

Облигации с фиксированным купоном (ОФЗ-ФД)

Сумма выплат по таким купонам подлежит изменениям с течением времени, но она всегда известна наперед. К примеру, в течение первых трех лет купонный доход по облигации может составлять 7 процентов от ее номинала, а по истечении этого времени он будет снижен до 50-ти процентов.

Как работают облигации федерального займа: механизм расчета ставок

За период нахождения ОФЗ в обороте накапливается купонная прибыль. Чем ближе срок выплаты по купону, тем выше стоимость самой ценной бумаги. Цена облигации номинальна, а вот точная ее стоимость формируется с учетом накоплений по купону. Поэтому если владелец решил перепродать ОФЗ до получения выплаты, в процессе ценообразования он будет учитывать сумму накопленных по ней средств.

Что касается ставок по данному типу ценных бумаг, то они бывают двух разновидностей – постоянными и переменными. Первые установлены для каждого купонного периода в каждом отдельном выпуске, вторые формируются в зависимости от уровня инфляции. И постоянные, и переменные ставки зависят от ставки Центробанка.

Как выбрать и купить ОФЗ

Прежде чем покупать ту или иную облигацию федерального займа, следует проанализировать состояние рынка на текущий момент времени и постараться спрогнозировать его развитие на будущее.

В том случае, если сейчас ставка рефинансирования находится на максимальной позиции, но имеется информация о ее грядущем снижении, лучше отдать предпочтение облигации с постоянным купонным доходом.

Если же финансовая система страны переживает какие-либо потрясения и не известно, когда ситуация стабилизируется, целесообразнее отдать предпочтение облигациям с переменным доходом.

Покупка облигации федерального займа – довольно простая процедура, мало чем отличающаяся от процесса открытия вклада в банке. Чтобы стать владельцем ОФЗ, нужно найти брокера, подписать с ним соответствующий договор и согласно этому договору стать собственником ценной бумаги.

Кстати! Купить облигации федерального займа можно у брокеров или в обычном банке, многие из которых также предоставляют подобного рода услуги.

Мы постарались описать все тонкости того, как работают облигации федерального займа. Напоследок отметим, что из-за сложности данного вида инвестирования с технической точки зрения покупка ОФЗ у нас в стране пока не столь востребована, хотя в профессиональных кругах ее считают весьма перспективным и выгодным типом финансовых вложений.

См. также:  Что Такое Счет Эскроу

Статья прочитана раз(a).

Источник: http://finamer.ru/kak-rabotayut-obligacii-federalnogo-zajma.html

Как купить облигации федерального займа

[время на прочтение 10 минут]

Облигации федерального займа или сокращенно ОФЗ – это самый надежный финансовый актив в России на сегодняшний день. И частные инвестиции в ОФЗ в последнее время набирают популярность, поскольку эти ценные бумаги отличная замена традиционным депозитам.

Если выбрать бумагу с подходящим Вам сроком и хорошей доходностью, то ОФЗ будет более надежным и одновременно более доходным способом вложения средств, чем банковский вклад. Но так ли просто выбрать ОФЗ? В этой статье мы решили раскрыть все нюансы и подробности выбора ОФЗ, с которыми Вы можете столкнуться, и создать путеводитель по инвестициям в ОФЗ.

Вот основные шаги, которые мы сегодня разберем:

1. Доходность ОФЗ (почему они выгоднее и надежнее депозитов?)
2. Минимальная сумма инвестиций в ОФЗ
3. Виды ОФЗ
• Облигации с постоянным купонным доходом
• Облигации с переменным купоном
• Облигации с индексируемым номиналом
• Облигации с амортизацией долга
4. Какие ОФЗ выгоднее покупать
5. Каковы риски инвестиций в ОФЗ
6. Как купить облигации федерального займа
7. Что еще необходимо знать о торговле облигациями

Доходность ОФЗ

На текущий момент на рынке торгуются ОФЗ с доходностью от 9% до 14% годовых.

При этом максимальные ставки по депозитам на 1 год в топовых банках не превышают 12% годовых.

Стоит сказать, что доходность по ОФЗ еще не окончательная! К ней можно добавить доходность по индивидуальному инвестиционному счету (ИИС), которая уже в первый год составит 13% годовых.

ИИС – это специальная государственная программа поддержки инвесторов, в рамках которой Вам возвращается вычет по подоходному налогу с суммы средств инвестированных на ИИС. Эту доходность можно смело прибавлять к доходности своих облигаций. Таким образом, если вложить 400 т.р. в покупку ОФЗ под 12% вы получите 48 т.р.

Полезный Совет!

дохода по облигациям плюс 52 т.р. в виде 13%-го вычета по ИИС. В итоге уже в первый год вы получите 100 т.р., а ваша годовая доходность составит 25%!

ИИС устроен так, что деньги нужно продержать 3 года, поэтому средняя доходность от ИИС за 3 года будет немного меньше, не 13%, а около 8%. В итоге общая доходность счета с учетом инвестиций в ОФЗ составит от 20% до 22% при текущих ставках. Подробнее обо всех нюансах работы с ИИС можно узнать из нашей статьи «Как получить от государства 52 т.р. за 60 минут или что такое ИИС».

От какой суммы начинаются инвестиции в ОФЗ

Одна облигация стоит, как правило, около 1000 руб. Но у разных брокеров могут быть свои пороги входа на фондовый рынок, поэтому минимальная сумма может быть от 10 до 30 т.р. Мы рекомендуем инвестировать в облигации не менее 30-50 т.р. в этом случае комиссионные издержки брокеру будут незначительны.

Виды ОФЗ

На сегодня в обращении находится 39 разных выпусков ОФЗ, которые имеют различные сроки погашения от мая 2016 года до февраля 2036. Кроме сроков и доходности ОФЗ также имеют различные виды условия по выплате купонов, расчету купонов, расчету номинала и т.д. Давайте попробуем разобраться, чем они друг от друга отличаются, и какие выгоднее и интереснее.

Какие бывают виды ОФЗ

  1. Облигации с постоянным купонным доходом (такие облигации обозначаются буквами ПД, например, ОФЗ-25082-ПД).

  2. Облигации с переменным купоном (обозначаются буквами ПК, например, ОФЗ-24018-ПК).

  3. Облигации с индексируемым номиналом (такие облигации обозначаются буквами ИН, например, ОФЗ-52001-ИН)

  4. Облигации с амортизацией долга (обозначаются буквами АД, например, ОФЗ-46017-АД ).

Облигации с фиксированным купоном

ОФЗ с постоянным купонным доходом (ПД) — самые традиционные бумаги. Механизм расчета доходности по таким облигациям прост и мы его уже описывали в статье «Облигации — отличная замена депозитам».

Напомню здесь, что доходность ОФЗ, как и любых других облигаций, складывается из 2-х составляющих:

  1. Периодические купонные выплаты (купоны по облигациям аналогичны % по депозиту).

  2. Разница между ценой покупки и ценой погашения облигации.

В зависимости от того, какая доходность преобладает купонная или ценовая (правильно ее называют дисконтная) бумаги различают на купонные и дисконтные. И здесь мы сделаем первые выводы относительно того, что же выгоднее.

Итак, если перед вами две облигации с одинаковой доходностью, но у одной большая часть доходности складывается за счет купонов, а у другой за счет дисконта, то выгоднее брать купонную бумагу.

Купоны можно реинвестировать (покупать те же облигации, акции или выводить на депозит), что в итоге приведет к росту вашей доходности. На длительных промежутках времени разница может быть существенной.

Облигации с переменным купоном

ОФЗ с переменным купоном (ПК) представляют собой облигации, купон по которым зависит от некой переменной величины, например, от инфляции или стоимости денег на межбанковском рынке.

Например, по облигациям ОФЗ-29006-ПК купон на каждые полгода определяется на основе ставки РУОНИА (стоимость однодневных рублевых кредитов). При этом расчет купона по этой ОФЗ выглядит следующим образом:

Купон по ОФЗ-29006-ПК = ставка РУОНИА + 1,2%

В результате, если в будущем нас ждут неспокойные времена на денежном рынке, ставки по кредитам и депозитам будут расти, также будут расти и ставки купонов по ОФЗ-29006. В случае если ставки на денежном рынке будут падать, купонный доход по вашим облигациям также будет снижаться.

Теперь давайте сравним эти облигации с облигациями с фиксированным купоном.

Тут есть следующая зависимость: если мы предполагаем, что за промежуток нашего владения облигацией ставки на денежном рынке будут расти – то лучше покупать облигации с переменным купоном, по ним мы получим большую доходность, даже если в текущий момент расчетная доходность бумаг одинакова.

В случае, если мы наоборот приобретаем бумаги в ситуации финансового шторма, когда они стоят дешево и доходности высокие, лучше брать бумаги с высоким фиксированным купоном. В долгосрочной перспективе после того как ставки пойдут вниз вы еще долго сможете получать высокие купоны!

Облигации с индексируемым номиналом

ОФЗ с индексируемым номиналом (ИН) – это облигации, по которым номинал периодически индексируется на определенный коэффициент. Например, по ОФЗ-52001-ИН – это индекс потребительских цен. При этом по данной бумаге купонные выплаты минимальны и составляют всего 2,5% годовых.

Источник: http://fin-plan.org/blog/investitsii/kak-kupit-ofz/

Что такое облигации федерального займа(ОФЗ)?

Облигации федерального займа (сокр. ОФЗ) — государственные именные ценные бумаги с обязательным централизованным хранением, эмитируемые Минфином в документарной форме. Владеть облигациями могут физлица и бизнес-субъекты из РФ и зарубежья. Срок обращения ОФЗ — свыше 12 мес. Номинал — Ք1 тыс. Форма дохода — переменная или фиксированная купонная ставка.

Миссия ОФЗ и влияние облигаций на фондовый рынок

ОФЗ, как и другие эмитируемые государством ценные бумаги (депозитные, акционные, векселя и пр.) служат преимущественно для финансирования неучтенных в федеральном бюджете госрасходов. Иными словами, выпуск ОФЗ позволяет государству покрывать дефицит бюджета беря в долг..

Государство руками ЦБ будет пытаться снизить нормы ссудного процента ради размещения займа по более низкой ставке. Действия регулятора в этом направлении будут способствовать росту курса корпоративных облигаций и акций, эмитированных под больший процент.

В случае нахождения под контролем банков, населения и корпораций значительного количества ОФЗ с колеблющимся процентом, монетарные власти проводят политику облегчения кредита в целях удержания на низком уровне процента по долгу. Такие действия могут привести к удорожанию эмитированных под больший процент облигаций и акций.

Продажа (скупка) ОФЗ и остальных ценных бумаг зависит от экономической ситуации.

Пример: при низкой занятости в стране государство руками ЦБ скупает на открытом рынке госбумаги, увеличивая тем самым резервы банков.

Обратите Внимание!

Данная мера облегчает доступ к ликвидности, удешевляет стоимость кредитования, наращивает объемы инвестирования. Результат — рост деловой активности с формированием новых рабочих мест.

Другие сферы использования облигаций — инвестиции как в уже действующие корпорации, банки и предприятия, так и в только создаваемые структуры.

Где купить

Держателями ОФЗ могут выступать физлица и бизнес-субъекты из числа резидентов и нерезидентов РФ. Место торговли обсуждаемыми бумагами — Московская биржа.

Желающим инвестировать в ОФЗ гражданам потребуется открыть брокерский счет в любом банке, участвующем в торгах на ММВБ. Для этого понадобятся денежные средства, стандартный набор документов (паспорт, номер пенсионного страхования, ИНН) и поручение на совершение транзакций.

Расчет доходности к погашению должен учитывать:

  1. сумму всех полученных держателем бонусов с момента покупки бумаги до срока ее погашения;
  2. величину дисконта (в случае приобретения облигации по цене ниже номинала);
  3. размер премии (при покупке бумаги дороже номинала).

Величина доходности облигации к погашению позволяет оценить ценность конкретной бумаги для инвестпортфеля.

Источник: https://investor100.ru/chto-takoe-obligacii-federalnogo-zajma-ofz/

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *